Compound Interest – basics, definition, formula, questions

Compound Interest definition

If the interest is paid on the principal as well as specific time such as yearly , half-yearly, quarterly to settle the previous amount is called compound interest

CI = A-P

p = principal

r = rate

n = time

When interest is compounded annually

A=p(1+\frac{r}{100})^n \\

When interest is compounded half-yearly

A=p(1+\frac{1}{2}(\frac{r}{100}))^{2n} \\

When interest is compounded quarterly

A=p(1+\frac{1}{4}(\frac{r}{100}))^{4n} \\

When interest is compounded growth

A=p(1+\frac{r}{100})^n \\

When interest is compounded decline

A=p(1-\frac{r}{100})^n \\

Difference between C.I and S.I for number of years
\frac{pr^2}{100^2} \\
When interest is compounded annually but time is in fraction such as 4\frac{3}{7} \\ years.
\text { Amount }=P\left(1+\frac{R}{100}\right)^{4} \times\left(1+\frac{\frac{3}{7} R}{100}\right) \\
Fixed Deposits and Recurring Deposits

Interest = \frac{pNr}{100} \\

N = \frac{1}{12} [\frac{n(n+1)}{2}] years

Total amount due at old age (maturity) is A = pn+ \frac{pNr}{100} \\

QUESTION 01

Find the compound interest on Rs.6250 at 14 % per . annum for 2 years . Compounded annually .

அசல் ரூ .6250 ஆனது 14 % கூட்டு வட்டி முறையில் 2 ஆண்டுகளுக்கு விடப்பட்டால் அதற்கான கூட்டு வட்டி மதிப்பு யாது ?

ANSWER

p = 6250

r = 14%

n = 2years

A=p(1+\frac{r}{100})^n \\

A=6250(1+\frac{14}{100})^2 \\

A=6250 \times\frac{114}{100}\times\frac{114}{100}\\

A = 8122.5

CI = A – P

CI = 8122.5-6250

CI = 1872.5

QUESTION 02

What will be the compound interest accrued on a sum of RS.7200 at a rate of 5 % per annum in 2 year ?

5 % வருட வட்டி விகிதத்தில் ரூபாய் 7200 க்கு இரண்டு வருடத்தில் கிடைக்கும் கூட்டு வட்டி எவ்வளவு ?

ANSWER

P = 7200

r = 5%

n = 2years

A=p(1+\frac{r}{100})^n \\

A=7200(1+\frac{5}{100})^2 \\

A=7200\times\frac{105}{100}\times \frac{105}{100} \\

A = 7938

CI = 7938-7200

CI = 738

QUESTION 03

At the rate of compound interest , a sum of money triples in two years . Then in how many years it will become 27 times ? ( in years )

கூட்டு வட்டி பெரும் ஒரு தொகை இரண்டு வருடத்தில் மூன்று மடங்காகிறது . எனில் அது எத்தனை வருடத்தில் 27 மடங்காகும் ?

ANSWER

TWO YEARS (2 YEARS ) = TRIPLES (3)

3^1 = 3 = 2years \\ 3^2 = 9 = 4years \\ 3^3 = 27 = 6years \\

27 times = 6 years

answer=6years

QUESTION 04

A Person gets Rs.50,000 ( Fifty thousand ) as loan with interest rate 4 % p.a. from a bank . If the interest is calculated annually , then the compound interest , after two years ,is

ஒருவர் ஆண்டு வட்டி 4 % என ரூ .50,000 ( ஐம்பதாயிரம் ) வங்கியிலிருந்து கடனாக பெறுகிறார் . ஆண்டுக்கொரு முறை வட்டி கணக்கிட்டால் , இரண்டு ஆண்டு கழித்து அவர் கட்ட வேண்டிய கூட்டு வட்டியானது ?

ANSWER

p = 50,000

r = 4%

n = 2years

A=p(1+\frac{r}{100})^n \\

A=50000(1+\frac{4}{100})^2 \\

A=50000\times\frac{104}{100}\times\frac{104}{100} \\

A = 54080

CI = 54080-50000

CI = 4080

QUESTION 05

Find the compound interest on Rs.16,000 at 20 % per annum for 9 months compounded quarterly

வருட கூட்டு வட்டி 20 % ஆக இருக்கும் போது காலாண்டுக்கு வட்டி கணக்கிடப்படுகிறது எனில் ரூபாய் 16 , 000 க்கு 9 மாதங்களுக்கு கிடைக்கும் கூட்டு வட்டி எவ்வளவு ?

ANSWER

p = 16,000

r = 20%

n = 9months

quarterly

r = \frac{20}{4} \\

r = 5%

A=p(1+\frac{r}{100})^n \\

A=16,000(1+\frac{5}{100})^3 \\

A=16,000\times\frac{105}{100}\times\frac{105}{100}\times\frac{105}{100} \\

A = 18522

CI = 18522-16000

CI = 2522

QUANTITATIVE APTITUDE STUDY MATERIAL

Ration and proportional

Simplification

Percentage

Number series

L.C.M and H.C.F

Simple Interest

Compound Interest

SHARE

Leave a Comment

Your email address will not be published.

%d bloggers like this: